今天给各位分享阳光私募和一般私募有什么区别呢？的知识，其中也会对阳光私募和一般私募有什么区别呢？进行解释，如果能碰巧解决你现在面临的问题，别忘了关注本站，现在开始吧！
阳光私募和一般私募有什么区别呢？的介绍就聊到这里吧，感谢你花时间阅读本站内容，更多关于阳光私募和一般私募有什么区别呢？、阳光私募和一般私募有什么区别呢？的信息别忘了在本站进行查找喔。
本文导读目录：
俗话说“演而优则导”，在基金界，“私转公”就是很多百亿私募追求的终极目标，期望能够借助原有私募的业绩和机制复制到公募行业。 那么问题来了，私募基金转公募基金的条件是什么呢？为什么众多私募基金希望转成公募基金呢？ 1 私募基金公司可以转为公募吗？ 可以。根据2013年证监会颁布了新《基金法》、《资管机构设立公募基金管理业务暂行规定》，非公开募集基金管理人达到规定条件的，经监管机构核准，可以从事公募集金管理业务。 1、“私转公”需要达到什么条件？ “私转公”对私募机构的规模、人力、硬件等方面都有较高的要求，根据规定，除符合《证券投资基金法》相关规定外，还应当符合：实缴资本或者实际缴付出资不低于1000万元；最近3年证券资产管理规模不低于20亿元。 2、“私转公”有哪些模式？ 1、私募基金公司直接申请开展公募业务 2、由私募基金公司作为股东发起设立公募基金公司 3、私募基金通过股权收购，成为现有公募基金的股东 在国内，其实有很多大型私募机构，运营治理结构完善、投研团队专业成熟，已经具备了公募化的实力，但在实际操作中，全国目前仅有6家私募基金成功转为公募，分别是鹏扬、朱雀、博道、同泰、弘毅远方、凯石。 既然条件如此严格，为什么私募还要进行“私转公”？ 原因如下：扩充产品线，除发行和管理追求绝对收益的私募基金外，还可以有追求相对收益的公募基金，产品线更加多样、丰富，包括QDII、LOF等。公募基金往往体量较大，私募机构进入公募业有助于直接加大资金量，扩大公司管理规模，加强公司品牌效应。提升公司人才使用效率，不少大型私募具有完善、庞大的投研团队，建立公募体系，有助于这些人才的汇聚和激励。利用公募平台引入长线资金，包括社保基金、养老金、年金等。公募牌照影响力大，可以公开宣传。公募依靠管理费，收入相对稳定。而私募主要靠业绩提成，业绩优异，则众望所归，名利双收。但如果业绩还是中规中矩，则很难长大，只能是温饱而惨淡经营。受众群体可以更广，私募基金主要面向高净值的客户，其投资起点就是100万元，而公募基金主要还是面向海量的中小投资者。 然而，公私募业务范围上有较高重叠性，容易引发利益输送、公平交易等风控问题，因此监管层审批相当谨慎，同时部分私募机构产品线过多、过于复杂，或“创新”太多，容易产生隐含风险。 2 私募申请公募的案例 1、鹏扬基金 鹏扬基金，2011年由前华夏基金固定收益部总监杨爱斌成立并在后者的经营下，在5年里规模扩大到400亿元，成为了债券私募中的翘楚。 2013年底国务院在《关于管理公开募集基金的基金管理公司有关问题的批复国函〔2013〕132号》中，明确了自然人可以成为基金公司的主要股东发起设立公募基金，私募资产管理机构等可以申请公募牌照。 杨爱斌于2015年4月提交了申请材料，证监会显示2015年4月2日接收材料，于2015年6月26日发布审查阶段的第一次反馈意见， 10月19日通过现场核查。 至此，获批只剩一步，然而这一步走了达8个月之久，在这段过程中，鹏扬投资逐渐清理了自己的私募产品。 2016年6月28日，证监会发布《关于核准设立鹏扬基金管理有限公司的批复》，标志着鹏扬基金成为首个获得公募牌照的阳光私募。 批复公告显示，鹏扬基金管理公司注册资本为10,000万元人民币，其中杨爱斌出资5,500万，持股比例为55%，上海华石投资有限公司出资4,500万，持股比例为45%。 股权结构如下图所示： 2、凯石投资 凯石投资的批复过程同样漫长，前身上海凯石益正资产管理有限公司成立于2009年1月，专业从事资产管理、各级市场投资咨询、金融产品创新、及各类财富管理等专业化服务。投资领域覆盖私募股权、并购、新股上市申购、定向增发、二级市场A股投资、量化投资、债券等。注册资本为7,000万，陈继武持股100%。 其“转公之路”始于2015年9月，凯石投资于24日递交材料申请报会，三个月后便完成了现场核查，并与2016年2月2日获得第一次反馈意见，直到2019年3月3日收到核准批复。 凯石基金由于进入公募时间晚，在这6家公司里是规模最小的，目前仅9.58亿，在143家公募基金公司中都排名垫底，没有品牌效应。 从其净资产规模变动来看，最高时段规模也才13.48亿元，而目前公募基金的头部公司易方达规模已破万亿，是凯石基金的1200多倍。 目前，基金行业马太效应越来越强、留给小基金公司发展的空间越来越小。 根据批复公告显示，凯石投资管理公司注册资本为10,000万元人民币，出资人有6位，其中，上海凯石益正资产管理有限公司总经理陈继武出资6,500万元，持股65%，李琛出资1,540万元，持股15.4%，任凯石基金总经理，其余各人均出资490万元。 3、博道基金 根据博道基金管理有限公司官方网站介绍，博道基金管理有限公司于2017年6月由证监会批准设立，为全国第三家“私转公”基金公司。博道基金团队和成员均源自上海博道投资管理有限公司（“博道投资”）。成立于2013年5月的博道投资，由业界一批经验丰富、享有较高声望的资深专业人士创立，是新《基金法》颁布后第一批通过中基协登记的私募投资基金管理人，也是中基协私募证券专业委员会会员单位之一。2018年2月，博道基金取得证监会核发的《经营证券期货业务许可证》，博道投资的人员和产品正式迁移至博道基金。 经查询中基协现存及历史的私募基金管理人名录，博道基金管理有限公司未曾登记为私募基金管理人。其股东上海博道投资管理有限公司2013年5月7日曾登记为私募证券投资基金管理人，登记编号为P1000629，该私募基金管理人资格已经注销。 4、弘毅远方基金 弘毅远方基金管理有限公司经证监会2017年12月29日核准后于2018年1月31日设立，其设立之初即为经核准的公募基金管理公司，无法登记为私募基金管理人。经查询全国企业信用信息公示系统及其官方网站，弘毅远方基金管理有限公司股东为知名投资机构“弘毅投资”旗下的公募基金管理公司，实际控制人为联想控股股份有限公司，弘毅投资下设多家私募投资基金管理公司。 5、朱雀基金 经查询朱雀投资的官方网站，朱雀投资是对朱雀股权投资管理股份有限公司（简称“朱雀股权”）、上海朱雀资产管理有限公司（简称“朱雀资产”）、上海朱雀投资发展中心（有限合伙）（简称“朱雀合伙”）及相关企业的总称。2018年9月15日由朱雀投资控股的朱雀基金管理有限公司获证监会核准设立，朱雀投资将逐步剥离二级市场投资业务，相关业务将由朱雀基金管理有限公司继承。经查询中基协现存及历史的私募基金管理人名录，朱雀基金管理有限公司的股东朱雀股权投资管理股份有限公司于2014年3月25日登记为私募证券投资基金管理人，登记编号为P1000646。 3 为什么不直接申请公募基金管理公司 经分析媒体报道的五家“私转公”的案例，上述五家公募基金管理公司为私募基金管理人、其实际控制人或关联方新设立并经证监会核准的公募基金管理公司，并非《基金法》第九十六条规定的私募基金管理人申请开展管理公募基金业务的情形。 为什么私募基金管理人不直接依据《基金法》第九十六条直接申请为公募基金管理公司呢？笔者认为可能主要由以下几方面原因： 首先，变更程序繁琐。由于私募基金管理人与公募基金管理公司在设立的条件与要求方面存在较大不同，私募基金管理人需要在注册资本、股权结构、股东、高管、董事、内控制度、硬件设施等方面进行调整，上述调整除需要时间外，还有可能构成《私募投资基金信息披露管理办法》需要向投资者披露甚至构成中基协重大事项变更的情形，需要在中基协进行重大事项变更登记。与其耗费时间进行上述调整、通知、变更，不如直接以其他主体向证监会申请公募基金管理公司资质。 其次，清理在管基金较为复杂。在目前的监管体系下，公募基金管理公司无法直接管理私募基金，私募基金管理人在申请公募基金管理公司资格时应当逐步清理其正在管理的私募基金产品。如证监会在《关于核准设立朱雀基金管理有限公司的批复》、《关于核准设立博道基金管理有限公司的批复》中要求公募基金管理公司的股东或实际控制人控制下的关联方按承诺完成现有私募基金业务的了结工作，并不再新增开展该类业务。如私募基金管理人清理其正在管理的私募基金产品，倘若该产品的期限未届满或未达到基金合同解除的条件，特别是在该基金净值低于1元的情况下如何与投资人沟通提前清算该基金，是其应该考虑的问题。如果不能顺利清算或清算时违反法律法规、与投资人产生重大争议都有可能影响其申请公募基金管理公司资格的流程甚至结果。 再者，展业需求。私募基金管理人的实际控制人申请公募基金管理公司资质未必仅考虑管理公募基金，如申请之后仅能管理公募基金或者未能申请成功，其不再具备私募基金管理人资格，不能管理私募基金，甚至不能再管理私募基金。相反，以新设公司的方式申请公募基金管理资质，一方面在申请时可继续从事原有的私募基金管理业务，即使未获得核准也不影响其私募基金管理的业务，更有利于延续其经营业务。点击加入：私募股权/证券/合规交流群 以前在网上知道了私募可是最近看到唯达理财一直说阳光私募，这两者不一样吗？ 私募股权投资基金与私募证券投资基金是两种名称上容易混淆，但实质完全不同的基金。PE主要投资于未上市企业的股权，它将伴随企业成长阶段和发展过程培育公开上市的企业资源。一般所说的PE是对于中国实体经济有推动作用的私募股权投资基金。而阳光私募基金一般是指私募信托证券基金，主要投资于二级证券市场，与私募股权基金重点投资于一级股权市场在投资对象上有所区别。 阳光私募的特点： 收益性：阳光私募基金是浮动收益类的理财产品，且不同基金业绩分化较大。据格上理财统计，阳光私募行业自诞生以来平均年化收益率为15%至30%。目前市场上近2000只阳光私募产品，投资能力、业绩表现参差不齐，认购时需要精挑细选。 流动性：阳光私募基金并没有固定的存续期限，但通常设有赎回封闭期和准赎回封闭期。赎回封闭期一般是产品成立或投资者认购后的1-6个月，期间不允许赎回。准赎回封闭期一般是产品成立或投资者认购后的6-12个月，期间投资者可以赎回，但需缴纳3%的赎回费。封闭期结束后，投资者可在开放日申请赎回，且不需缴纳赎回费。 风险性：绝大多数阳光私募基金并不承诺保本，存在本金亏损的风险。亏损风险主要源于股票市场的系统性下跌风险。然而，阳光私募基金的风险控制要远远好于同类投资于股票的理财产品。在市场环境表现不好的情况下，阳光私募行业的平均最大回撤也仅为大盘指数的二分之一。 阳光私募借信托公司风险比较容易控制 有法律保护，比较官方，信息披露相对多 一般私募没有法律保障 其实也全凭相互信任，比较民间，信息披露少 但目前一般私募相关政策也在陆续出台 阳光私募是由专业的投资公司发起，由私募公司发行，资金实现第三方银行托管，证券交由证券公司托管，在银监会的监管下，主要投资于股票市场的高端理财产品。阳光私募基金向特定高净值客户募集，业绩一般优于公募基金。 阳光私募是私募基金的一种，是由信托公司，资产管理公司，自身名义发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，业绩报告定期向社会公开，一般每月一次披露净值，也有每周公布的。 阳光私募发行流程. 1、投资产品 二者都可以投资于交易所和银行间证券产品，包括股票、债券和基金等，也可能包括权证。 2、项目参与人数及金额 阳光私募实际管理人是私募管理公司，一般最低认购金额为100万元，不超过50人，机构认购者不限人数。成立要求一般是3000万元；专户 “一对多”业务实际管理人是公募基金公司中的专户投研团队。认购门槛不得低于100万元，人数不超过200人。成立要求是5000万元以上。 3、信息披露方面 部分私募每季、每月或以更高频率公布操作报告。一般每月开放申赎，部分每周开放；“一对多”要求每月一次向投资人公布净值，要求在资产管理合同中约定向投资人报告相关信息的时间和方式，保证投资人能够充分了解资产管理计划的运作情况，最多一年开放一次申赎。 4、投资限制 阳光私募单个资产管理计划持有一家上市公司的股票，其市值一般不得超过该计划资产净值的20%；同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产(包括单一客户和多客户特定资产管理业务)投资于一家公司发行的证券，不得超过该证券的20%(不同信托公司会有所不同)。 专户“一对多”组合投资单个资产管理计划持有一家上市公司的股票，其市值不得超过该计划资产净值的10%；同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产(包括单一客户和多客户特定资产管理业务)投资于一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。 5、业绩报酬 阳光私募可以提取20%的业绩提成(盈利或计划终止时提取)，不能承诺最低预期年化收益或历史预期年化收益；专户“一对多”管理人的业绩报酬不能高于20%的提成。 1、高收益。 阳光私募是浮动收益类的理财产品，且不同基金业绩分化较大，阳光私募自诞生以来平均年化收益率为15%至30%。目前市场上近2000只阳光私募产品的投资能力、业绩表现都是不一样的，投资者可在金斧子平台进行投资。 2、风险较大。 绝大多数阳光私募并不承诺保本，存在本金亏损的风险。亏损风险主要源于股票市场的系统性下跌风险。但是阳光私募的风险控制要远远好于同类投资于股票的理财产品。 3、无固定投资期限。 阳光私募并没有固定的存续期限，但通常设有赎回封闭期和准赎回封闭期。赎回封闭期一般是产品成立或投资者认购后的1—6个月，期间不允许赎回。准赎回封闭期一般是产品成立或投资者认购后的6—12个月，期间投资者可以赎回，但需缴纳3%的赎回费。封闭期结束后，投资者可在开放日申请赎回，且不需缴纳赎回费。 阳光私募 1.借助信托公司发行 2.经过监管机构备案 3.资金由中国证券投资基金协会监管 4.有定期的业绩报告 5.投资于股票市场 与私募证券基金的区别 1.规范化，透明化 2.借助信托公司发行，保证私募认购者的资金安全。 只要是私募都是一样的性质，不然为何取名为这个私募的呢，公募和私募不一样的地方就在于这个资金的量不一样的，所以一般的资金大的话都会选择私募合作，毕竟有这收益存在的，比如操作股票老是亏损的都会选择这样来操作的，其二就是在这个私募这块的话，一般都会选择用这个交易合作的性质来参加这块的啊！所以不了解如何跟上私募操作或者想跟上私募操作的话，都可以找我详询这块的啊！ 我们倡导长期投资、长期业绩以及基金经理对极端下行风险的控制，以风险调整后近三年平均收益率为遴选主要依据。根据好买基金研究中心截至2014年6月12日的数据，有664支主动管理型阳光私募基金进入样本评选范围。 虽然资产管理规模对基金经理管理水平有着无法回避的影响，但限于目前私募基金公司并不公开披露其管理规模，且投资业绩是潜在投资者考察的最重要指标，所以在排名时，管理规模延续以往仍没有计入考察指标范围。 与过往三年的榜单相比，重复多次出现的公司彰显了其真实的投资实力，我们看到去年就榜单在列的泽熙今年强势登顶，旗下5支产品均位于前列。泽熙公司在2013年的大比例分红备受市场瞩目，开私募分红先例。虽然有其创始人徐翔为减盘卸重之说，但持续带给投资人回报是基金经理的职业追求，从这一点上无可厚非。但现在想要投资泽熙公司的产品并不容易，这一点与当年公募基金领域的王亚伟颇为相似，所管理的基金不再接受申购，虽然净值一直持续增长，但对潜在投资者的意义并不大，因为你无从买入。同样两年连续上榜的还有瑞安思考、世诚、民森，以及回归的精熙、新价值，红火一时又沉寂多年的新价值重新在榜单上出现，是否为一个再度崛起的端倪，仍未可知。 第一次上榜的有久富、通用、富恩德、睿策，这几家是近年成立但发展颇为迅速、管理规模在10亿元左右的新锐。久富的掌门人姜任飞曾以贵州为根据地，出击北京，擅长买卖美股和港股，事业重心由西南向北拓展后正逐步向东南扩展。睿策的掌门人黄明则是地地道道的学院派，这位美国康奈尔大学金融学终身教授、中欧商学院的教席教授目前已经华丽转身，其事业重心已经从教学研究转为建设资产管理品牌。虽然在欧美不乏教授从事资产管理行业，甚至诺贝尔经济学得主做投资，但在中国黄明如此身份鲜明的转换尚算首例。这从一个侧面也看出全民理财时代资产管理行业在中国的热度，过去十年房地产的黄金时代结束了，而资产管理的黄金时代开始了。 徐翔 目前职位：泽熙投资总经理 管理基金：泽熙5期、泽熙4期、泽熙3期、泽熙2期、泽熙1期、泽熙增煦(定增产品) 个人简介：连续2年入选福布斯中国最佳阳光私募基金经理。18岁入市，历经证券市场多轮牛熊市的考验，虽有“宁波涨停板敢死队”总舵主的江湖传奇，但为人极其低调。公开发行产品6支，其中5支成立于2010年，年化收益率处在私募基金的塔尖，产品稀缺，门槛高。 投资风格/投资理念：选股不拘一格，无明显的行业倾向，中小市值居多，擅长短线快进快出。然而自去年来，泽熙的投资风格有很大变化，低调转为主动，短线转为中长线，主要专注在重组公司和概念或热点行业，正努力增强其在上市公司的话事权和主动权。 建议：适合高风险、高回报的投资偏好。 岳志斌 目前职位：瑞安思考总经理兼投资总监 管理基金：瑞安思考系列。 个人简介：连续两年入选福布斯中国最佳阳光私募基金经理。1998年进入证券行业，曾供职于多家证券公司，主要从事市场拓展、投资分析、投资银行等工作，也担任过浙江国祥股份，浙江东日等公司的股改项目负责人、小组成员。近年以“大宗交易”开始其阳光私募基金职业生涯。 投资风格/投资理念：以大宗交易为主营业务，扮演着“批发零售商”的角色，赚得是制度红利的钱，风险低，盈利水平稳定。而随着参与者的增多，竞争加剧，套利空间正在逐步缩水。 建议：适合低风险、中等回报的投资偏好。 姜任飞 目前职位：久富投资投资决策委员会主席、董事长 管理基金：久富1期、久富2期、久富3期 个人简介：首次入选福布斯中国最佳阳光私募基金经理。大学期间开始炒股，进入证券投资市场达18年，曾完整经历两轮牛熊市，调研过300家上市公司。2013年2月收购北京久富投资管理有限公司，开始其阳光私募职业生涯。 投资风格/投资理念：喜好成长和大事件股票，信奉基本面研究，具有非常朴实的草根投资价值观和民间哲学，善于扑捉不同阶段的不同市场亮点。 建议：适合中高风险、高回报的投资偏好 宋奇 目前职位：通用投资总经理 管理基金：通用汇锦1号 个人简介：首次入选福布斯中国最佳阳光私募基金经理。15年的证券从业经历，先后在中国技术进出口总公司金融部、上海中技投资顾问有限公司、通用技术集团投资管理有限公司从事投资及管理工作，历任中国技术进出口总公司金融部副总经理，上海中技投资顾问有限公司总经理。 投资风格/投资理念：主要投资于国内A股市场权益类品种和交易所及银行间市场固定收益类投资品种。未来拟扩大对新兴行业和公司的研究范围，寻找值得长期投资的公司。 建议：适合低风险、中低等回报的投资偏好 陈宇 目前职位：神农投资总经理 管理基金：神农1期、神农五福、神农春生、华西神农复兴、神农太极 个人简介：连续2年入选福布斯中国最佳阳光私募基金经理。历任北大招商创业投资有限公司董事长助理，招商地产董事会秘书，上海重阳投资公司董事副总经理，白云山董事。 投资风格/投资理念：价值投机者，致力于选股和捕捉大趋势，强调内在价值的分析能力。在基于价值判断的前提下，低于内在价值的价格集中买入，显著高估时卖出。2009年创立北京神农投资，开始阳光私募基金经理职业生涯。 建议：适合高风险，高回报的投资偏好。 陈家琳 目前职位：世诚投资执行董事、投资研究部负责人 管理基金：扬子二号、扬子三号人 物简介：连续2年入选福布斯中国最佳阳光私募基金经理。在创办世诚投资前，曾供职于海富通基金等多家相关领域金融机构，拥有16年的海内外投资经验，是国内QFII基金经理转投私募第一人。 投资风格/投资理念：奉行价值投资，只投资能力圈范围内的股票，重视收益和风险之间的平衡，偏好长三角地区的民营企业。 建议：适合高风险、高回报的投资偏好。 徐大成 目前职位：博颐投资总经理兼投资总监 管理基金：博颐精选1期、博颐精选2期、博颐精选3期、博颐稳健1期 人物简介：在创立博颐投资之前，曾任闽发证券资产管理部投资经理，富国基金管理有限公司基金经理、投资副总监。在富国基金期间，以交易量大著称，业绩突出。转做私募之后，极为低调，从不接受媒体采访。 投资风格/投资理念：以基本面为驱动，坚持积极投资、均衡配置、适度集中、系统交易。 建议：适合高风险、高回报的投资偏好。 黄明 目前职位：北京睿策投资董事长兼投资总监 管理基金：睿策1期、睿策2期 人物简介：美国康奈尔大学金融学终身教授、中欧国际工商学院金融学教席教授，并担任多家海内外上市公司独立董事。曾任斯坦福商学院副教授、芝加哥大学商学院助理教授、长江商学院副院长、上海财经大学金融学院院长，获斯坦福大学金融学博士、康奈尔大学物理学博士、北大物理系理学学士。主要研究领域为行为金融学，目前其事业重心已经从教学研究转为建设资产管理品牌。 投资风格/投资理念：追求超过20%的年化回报，同时严格控制净值回撤幅度低于6%。他认为中国A股投资不仅需要公司基本面研究，也需要宏观形势与市场心理波动的研究，致力于在行为金融学的理论指导下，通过深度调研、量化模型及持续创新而保持全方位的竞争力。 刘峰 目前职位：丰煜投资总裁、投资决策委员会主席 管理基金：丰煜一期、丰煜二期 人物简介：首次入选福布斯中国最佳阳光私募基金经理。曾历任君安证券证券投资部交易主管、君安证券(香港)高级研究员、国泰君安证券证券投资部总经理助理、天同证券资产管理部副总经理、北京兴创蓝天投资公司总经理。 投资风格/投资理念：认为任何一种具体的投资方法均可在某一段时期获利，但也会在另一段时期带来亏损，强调顺势而为，复利增长。 建议：适合中高风险、高回报的投资偏好。 祝巍 目前职位：景富投资总经理 管理基金：景富趋势成长一期 人物简介：首次入选福布斯中国最佳阳光私募基金经理。十年证券从业经验，曾在富友证券、德邦证券、恒泰证券多家券商担任高级管理人员，专注于投资和资产管理。 投资风格/投资理念：专注价值，尊重趋势，注重中国资本市场的实际情况，并结合个人自身特点进行投资决策。 建议：适合高风险、高回报的投资偏好。 (新浪财经)阳光私募和一般私募有什么区别呢？的介绍就聊到这里吧，感谢你花时间阅读本站内容，更多关于阳光私募和一般私募有什么区别呢？、阳光私募和一般私募有什么区别呢？的信息别忘了在本站进行查找喔。
未经允许不得转载！ 作者:谁是谁的谁，转载或复制请以超链接形式并注明出处。
原文地址：http://www.zgj9.cn/post/14761.html发布于：2026-01-30
